Джерело: Financial Times

Також у сьогоднішньому випуску – чому ціноутворення на викиди вуглецю може стати суттєвим ризиком для судновласників. 

Після помірного зростання в перший тиждень торгів нового року ринкова ціна нафти вчора різко впала: нафта марки Brent подешевшала на 4 відсотки до 75,65 доларів за барель, лише трохи відновивши свою вартість вранці. 

Різке падіння відбулося після рішення Саудівської Аравії знизити офіційну ціну продажу експортної нафти в лютому. Але ця динаміка також відображає занепокоєння трейдерів про те, що стабільне зростання поставок нафти з країн, що не входять до ОПЕК+, і невизначені економічні перспективи стримають ціни цього року, незважаючи на конфлікт Ізраїлю та ХАМАС на Близькому Сході. 

Але цього тижня основний матеріал ми отримали із Брюсселя, де Еліс Хенкок аналізує зростаючу залежність ЄС від американського зрідженого природного газу та те, що означатиме система торгівлі викидами європейського блоку для цього виду імпорту. 

Розмови Брюсселя про енергетичну безпеку стихли, але ще не припинилися 

Незважаючи на січневу прохолоду, політична спека в Брюсселі дається взнаки, оскільки ЄС готується до виборів 6-9 червня — що збігається з датою, коли і бельгійці йдуть на виборчі дільниці, щоб обрати новий національний уряд. 

Впадає в око, що Енергія не є основною проблемою кампанії. Якби голосування проходили в цей час минулого року або у 2022 році, коли Європа переживала газову кризу, спричинену війною в Україні, картина виглядала б зовсім інакше. 

Тоді ціни на газ були вдвічі вищі, ніж сьогодні. 

ЄС — нетто-імпортер енергоносіїв — провів капітальний ремонт своїх джерел постачання газу та збільшив свої сховища, які зараз заповнені приблизно на 85 відсотків, незважаючи на середину зими. Допомогла тепла погода. 

Раніше дві п'ятих газу ЄС надходило з Росії через труби, що йдуть зі сходу на захід. За даними S&P Global Commodity Insights, минулого року ця частка впала до 13 відсотків, а США стали найбільшим постачальником СПГ в ЄС з часткою 45 відсотків. 

Збереження нового статус-кво та утримання цін на рівнях що передували 2022 року залежить від союзників ЄС, сказав мені Тобі Райс, виконавчий директор найбільшого виробника природного газу в США - EQT, у кулуарах кліматичного саміту ООН COP28 в грудні. «Ми повинні зміцнити Європу, щоб вони повернулися в гру». 

Райс стверджує, що EQT може побудувати інфраструктуру для імпорту СПГ в Європу, яка забезпечить потреби ЄС у газі та коштуватиме не більше 100 мільйонів доларів початкової вартості будівництва. «І лише це забезпечить енергетичну безпеку не лише на один рік, а на наступні 30 років».  

Але це залежить від здатності EQT переконати законодавців США надати дозволи на необхідне виробництво та інфраструктуру: «Тут наші союзники можуть допомогти дати сигнал, що нам це потрібно», — поділився Райс. 

Ще одним вирішальним фактором буде прагнення ЄС підписати довгострокові контракти на використання викопного палива, водночас прагнучи досягти нульового чистого викиду до 2050 року. «Якщо плани Європи дійдуть до стадії, в якій цей LNG не потрібен, він може поставлятися в інші частини світу, щоб замінити вугілля», – запропонувала Райс. 

Іронією позиції США на COP була їхня рішучість підтримати формулювання остаточної угоди ООН, яка закликала до «поступової відмови» від викопного палива, незважаючи на рекордні рівні видобутку нафти та газу. Як зазначалося в інформаційному листі минулого тижня, США знаходяться на шляху до розширення свого домінування на ринку СПГ цього року. 

Зрештою, мова COP була набагато більш нейтральною, в той час як Райс, який (зі зрозумілих причин) продає газ як перспективне паливо з низьким вмістом вуглецю в поєднанні з технологіями уловлювання вуглецю, не послабив своїх слів щодо впливу «ухиляння нафтогазових компаній від енергетичного переходом». 

«Це призвело до світу, з яким ми маємо справу сьогодні, де енергетична безпека понівечена, а викиди та енергетична бідність стрімко зростають. Я думаю, що настав час для нас зробити крок назад і, можливо, подумати про якісь альтернативні рішення». (Аліса Хенкок) 

Що означає система торгівлі викидами ЄС для імпорту СПГ 

Система торгівлі викидами ЄС - механізм обмеження та торгівлі, призначений для стягнення плати із забруднювачів за їхні викиди парникових газів, була поширена на судноплавство з 1 січня. 

Цей план, який буде запроваджуватися поступово та охоплюватиме всі перевезення до 2026 року, спричинив скандал між Брюсселем та південноєвропейськими державами-членами, але також може вплинути на і без того нестабільні ціни на СПГ. Похолодання в північній Європі та рекордний імпорт СПГ в Азії, ймовірно, піднімуть спотові ціни на газ цього місяця, вважають аналітики. 

Дьєрдь Варга, виконавчий директор швейцарського енергетичного трейдера MET International, сказав, що ці заходи «безумовно вдарять по ціні» газу, оскільки вони стосуються плавучих танкерів СПГ. 

Підвищення цін на викиди також вплине на те, які контейнери трейдери використовуватимуть для зберігання СПГ. «Існує багато різних типів СПГ-контейнерів», – сказав він. «Деяким вже по 30-40 років, а деякі – сучасні. Існує величезна різниця між споживанням палива [кожного типу]». 

За оцінками MET, ціна на викиди вуглецю, яка зараз коливається близько 78 євро за тонну CO2, може збільшити до 5 відсотків щоденних витрат на транспортування СПГ. Аналітики кажуть, що це може призвести до дещо більших витрат для судновласників або збільшення витрат для компаній і споживачів, які вже переживають труднощі після двох років рекордно високих рахунків. 

Грем Уайлдгуз з енергетичної брокерської компанії Poten & Partners сказав, що хоча додаткова вартість «ще не суттєва», це «ознака того, куди дмуть вітри». Різниця стане більш відчутною. 

Ризик також нікуди не подінеться — особливо в світлі нещодавніх розмов про глобальний збір на викиди від судноплавства, який може піти на кліматичне фінансування. Однак цей план зустрів сильний спротив, зокрема з боку Чилі та Бразилії, коли він був висунутий через Міжнародну морську організацію минулого року. 

Відповідно до висновку асоціацій судновласників Європейського співтовариства те, як ЄС структурував морську ETS, означає, що оператори суден — а не їхні власники — будуть нести витрати, але закон також спрямовуватиме доходи, отримані від системи, на інновації, щоб допомогти суднам декарбонізуватись. 

Проблема Європи полягає в конкурентоспроможності, сказав Джеймс Уодделл, газовий аналітик Energy Aspects, який підрахував, що витрати на викиди можуть збільшити ціни приблизно на 7 відсотків до 2027 року. «Якщо у вас є виробництво в Європі, яке, як правило, експортує в інші регіони світу, цей фактор додає стимулу виробляти ближче до цих регіонів». (Іен Джонстон та Еліс Хенкок)